El Banco Central Europeo sube el tipo de interés de referencia un 0,5% pese a las turbulencias en el sector bancario

El Banco Central Europeo siguió adelante con un gran aumento de tasas el jueves, dejando de lado las predicciones de que podría devolver el golpe, ya que los mercados reaccionaron al colapso de un banco estadounidense y los temores de liquidez en el segundo prestamista más grande de Suiza.

El BCE subió los tipos de interés medio punto porcentual hasta el 3,5 %, lo que subraya su determinación de luchar contra la alta inflación del 8,5 %.

Si bien algunos predijeron un aumento menor debido a la crisis bancaria, la presidenta Christine Lagarde describió repetidamente al sector bancario en los 20 países que usan el euro como “resistente” con fuertes reservas financieras y abundante efectivo.

Y si llegara a ser necesario, el BCE está “totalmente equipado” para brindar apoyo adicional al sistema bancario.

“Estamos monitoreando de cerca las tensiones actuales del mercado y estamos listos para responder según sea necesario para mantener la estabilidad financiera y de precios”, dijo Lagarde.

El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo que la exposición de la eurozona a Credit Suisse, que se encuentra fuera de la estructura de supervisión bancaria de la Unión Europea, era “bastante limitada” y “no concentrada en un solo lugar”.

Su mensaje sigue al colapso de Silicon Valley en los EE. UU. luego de que sufriera pérdidas en los bonos respaldados por el gobierno, cuyo valor cayó debido al aumento de las tasas de interés.

Luego, esta semana, el banco suizo Credit Suisse, con una red mundial, experimentó una caída de precios y tuvo que recurrir al banco central suizo para obtener ayuda de emergencia.

Los problemas en Credit Suisse arrastraron las acciones de fuertes prestamistas europeos, incluidos Deutsche Bank, BNP Paribas y Societe General el miércoles. Las acciones bancarias subieron el jueves.

Los analistas dicen que la venta de acciones fue impulsada por los temores de los inversionistas de que los bancos asumieran un riesgo adicional para impulsar los rendimientos de las inversiones en años en que las tasas de interés eran muy bajas, y es posible que algunos no hayan podido protegerse contra esas acciones cuando las tasas de interés aumentaron.

Con respecto a nuevas subidas de tipos en Europa, Lagarde dijo que “es probable que la inflación se mantenga demasiado alta durante demasiado tiempo” y que las nuevas subidas se basarían en las cifras. Contrariamente a su postura antes de la reunión del jueves, cuando dijo que era “muy probable” una subida de tipos, no se ha comprometido con ninguno de los dos caminos.

“Los mercados anticipan que esta podría ser la última subida de tipos del BCE, pero la realidad es que la evolución del sector bancario podría cambiar en cualquier dirección en las próximas semanas”, dijo Frederik Ducrozet, jefe de investigación macroeconómica de Pictet Wealth Management. “Si el pánico cede, es probable que el BCE reanude el endurecimiento en breve” con más alzas.

Se están planteando preguntas similares sobre lo que hará la Reserva Federal en la reunión de la próxima semana.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el nivel final de la tasa sería “más alto de lo esperado”, lo que llevó a algunos analistas a predecir que la Fed subiría las tasas medio punto después de que el ritmo se redujera a un cuarto de punto en febrero. Desde entonces, las expectativas han retrocedido hacia un cuarto de punto.