La inflación subió un 0,4% en abril y un 4,7% interanual, según el indicador clave de la Fed

La inflación se mantuvo obstinadamente alta en abril, lo que podría aumentar las posibilidades de que las tasas de interés se mantuvieran altas por más tiempo, según una lectura publicada el viernes y seguida de cerca por la Reserva Federal.

El índice de precios de gastos de consumo personal, que mide una variedad de bienes y servicios y tiene en cuenta los cambios en el comportamiento del consumidor, subió un 0,4% en el mes, excluyendo los costos de alimentos y energía, por delante de la estimación del Dow Jones de 0,3%.

Sobre una base anual, la cifra aumentó un 4,7%, 0,1 puntos porcentuales más que las expectativas, informó el Departamento de Comercio.

Incluyendo alimentos y energía, el PCE general también aumentó un 0,4 %, un 4,4 % más que el 4,2 % de marzo.

A pesar de la mayor tasa de inflación, el gasto de los consumidores se mantuvo estable y los ingresos personales aumentaron.

El informe mostró que el gasto aumentó un 0,8% en el mes, mientras que los ingresos personales aumentaron un 0,4%. Se esperaba que ambos números aumentaran un 0,4%.

Los aumentos de precios se repartieron casi por igual, con un aumento del 0,3 % en los bienes y del 0,4 % en los servicios. Los precios de los alimentos cayeron menos del 0,1%, mientras que los precios de la energía subieron un 0,7%. Sobre una base anual, los precios de los bienes aumentaron un 2,1 % y los servicios aumentaron un 5,5 %, otro indicio de que EE. UU. está volviendo a una economía orientada a los servicios.

Los precios de los alimentos aumentaron un 6,9% interanual, mientras que los precios de la energía cayeron un 6,3%. Ambas ganancias de PCE fueron las más altas desde enero.

Los mercados apenas reaccionaron a la noticia Los futuros de acciones apuntan hacia arriba mientras los inversores se centraban en mejorar las perspectivas de un acuerdo de techo de deuda en Washington. Los rendimientos de los bonos del gobierno fueron en su mayoría más altos.

“Dado que el informe PCE de hoy llega más caliente de lo esperado, es posible que las vacaciones de verano de la Fed deban acortarse, ya que las vacaciones de los consumidores estimulan el gasto”, señaló George Mateyo, director de inversiones de Key Private Bank. “Antes de la publicación de hoy, creemos que la Fed esperaba tomarse el verano libre (lo que significa hacer una pausa y reevaluar), pero ahora parece que el trabajo de la Fed de reducir la inflación aún no ha terminado”.

El informe llega pocas semanas antes de la reunión de política monetaria de la Fed del 13 al 14 de junio.

La Reserva Federal tiene como objetivo una tasa de inflación anual de alrededor del 2%, lo que significa que los niveles actuales se mantienen muy por encima del objetivo y aumentan la probabilidad de que los movimientos agresivos que el banco central ha estado tomando durante el último año puedan permanecer intactos.

Una forma en que se supone que funcionan las subidas de tipos de la Fed es reduciendo la demanda. Sin embargo, las cifras de gastos de abril muestran que, a pesar de las tasas de interés más altas y la fuerte inflación, los consumidores continuaron gastando, lo que significa que los responsables políticos pueden tener un trabajo más ocupado que hacer.

Inmediatamente después del informe, los precios del mercado se tambalearon con una probabilidad del 57 por ciento de que la Fed anuncie otro alza de tasas de un cuarto de punto en la reunión de junio. Hasta entonces, solo hay dos puntos de datos importantes, a saber, el informe de nóminas no agrícolas de mayo, que se publicará el próximo viernes, y el IPC, que se publicará el 13 de junio.

Junto con el aumento del gasto de los consumidores, la demanda de bienes duraderos aumentó inesperadamente un 1,1 % en abril, según otro informe del Departamento de Comercio. Los economistas encuestados por Dow Jones esperaban una caída del 0,8%. Excluyendo el sector del transporte, que creció un 3,7%, los nuevos pedidos cayeron un 0,2%.

Los consumidores tenían que recurrir a los ahorros para seguir gastando. La tasa de ahorro personal de 4,1% representó una disminución de 0,4 puntos porcentuales desde marzo.

Los datos llegan en medio de un alto nivel de incertidumbre sobre cómo se desarrollará la economía a partir de ahora. Las expectativas de una recesión a finales de este año son altas en medio del aumento de las tasas de interés, una contracción crediticia esperada en el sector bancario y las presiones de los consumidores en múltiples frentes.

Sin embargo, un informe del jueves mostró que la economía creció más rápido de lo que se informó inicialmente en el primer trimestre, con una expansión del PIB del 1,3 % sobre una base anualizada, en comparación con la estimación anterior del 1,1 %.

Las minutas de la reunión de mayo de la Fed, publicadas el miércoles, mostraron que los formuladores de políticas estaban divididos sobre su próximo movimiento, ya que los miembros buscaban compensar una inflación mejor a la esperada contra los efectos secundarios de los problemas del sector bancario.